La temporada favorita del mercado de títulos comienza el lunes. Durante décadas, de noviembre a abril han superado con creces al resto del año.
Ese es el indicador de Halloween, igualmente llamado los “mejores seis meses” o “traicionar en mayo”. Compre acciones a finales de octubre, manténgalas hasta abril y luego déjese a un banda para el verano.
Yale Hirsch encontró el patrón en 1986. “Puedes dividir el año en dos secciones y tener prácticamente todas las ganancias en una sección de seis meses y muy pocas en la otra”, escribió su hijo Jeffrey Hirsch, editor en patriarca del Stock Trader’s Almanac, en la estampación de 2026.
Desde 1950, el Promedio Industrial Dow Jones (^DJI) ha ganadería un promedio de en torno a del 7% de noviembre a abril, frente a menos del 1% de mayo a octubre, según el Stock Trader’s Almanac. Si se invierten 10.000 dólares sólo en la centro buena de cada año, la guarismo crecería hasta aproximadamente 1,3 millones de dólares. Si lo metiéramos sólo en la centro mala, se reduciría a unos 4.300 dólares.
Esto se ha mantenido desde su descubrimiento. En los 39 primaveras posteriores a 1986, la centro buena convirtió 10.000 dólares en aproximadamente 1,2 millones de dólares, frente a unos 5.800 dólares de la centro mala, según el recuento del Stock Trader Almanac.
Los ‘peores 6 meses’ ya no son tan malos
Según cálculos de Yahoo Finance, el S&P 500 (^GSPC) ganó un promedio de en torno a del 7% de noviembre a abril entre 1950 y 1987, frente a en torno a del 1% de mayo a octubre.
Desde 1988, el tramo veraniego ha promediado en torno a del 3%. En los últimos 10 primaveras, las dos mitades han estado empatadas, en torno a del 7% cada una. De mayo a octubre salieron ganando en cinco de esos primaveras, incluida una lucro de en torno a del 23% en 2025.
Hirsch igualmente ha conocido cambiar el calendario. “Los anticipadores, los cambios en el comportamiento cultural y el flujo de información más rápido han desencajado la estacionalidad en los últimos primaveras”, escribió.
Los fondos indexados y los 401(k) ahora hacen que el metálico fluya en dirección a las acciones todos los meses, una de las razones por las que “traicionar en mayo” ha sido una mala organización este siglo. Este año, el S&P 500 ha subido aproximadamente un 6% desde finales de abril.
En los primaveras de centro de período es donde todavía brilla la buena centro.
En los primaveras de elecciones intermedias desde 1950, octubre y noviembre han sido los dos mejores meses del S&P 500, según el Stock Trader’s Almanac. Y el tramo noviembre-abril posteriormente de una votación intermedia ha aumentado 19 veces consecutivas desde 1950, con una lucro promedio de en torno a del 15%, según cálculos de Yahoo Finance. Esto sigue al mejor tramo de las acciones en un año de centro de período, las ocho sesiones en torno a del día de las elecciones.
Mínimo de esto hace que el verano sea seguro. De mayo a octubre se registran algunos de los peores tramos del mercado, incluidas caídas de en torno a del 15% en 2001, en torno a del 18% en 2002 y en torno a del 30% en 2008. La mejor conferencia puede ser guarecerse en mayo en puesto de irse.
